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Dans un contexte particulièrement attractif pour le marché secondaire des fonds de Private Equity, Auris Gestion lance le fonds « HOPE 2029 » (High Opportunities Private Equity 2029), fonds de secondaire Small & Mid Market intervenant sur les segments du capital développement et du capital transmission.
Avec un montant minimum d’investissement de 100 000 €, HOPE 2029 offre un accès privilégié à une approche d’investissement institutionnelle, et ce, notamment au bénéfice des clients des Conseillers en Gestion de Patrimoine et Family Offices.
Auris Gestion a sélectionné Flexstone Partners à qui elle a confié un cahier des charges favorisant la diversification sectorielle et géographique (avec un accès aux marchés français, d’Europe du Nord et américains).
Une quinzaine de fonds de Private Equity seront ainsi sélectionnés afin de permettre la meilleure maîtrise possible du couple rendement/risque. Cette approche d’investissement sur le marché secondaire des fonds de Private Equity permettra de réduire substantiellement la courbe en J.
Sébastien Grasset, Directeur Général d’Auris Gestion : « Avec le fonds HOPE 2029, nous mettons à la disposition de nos clients un véhicule d’investissement donnant accès, dans une approche institutionnelle, aux opportunités très attractives sur le marché du Private Equity en secondaire. Notre partenaire Flexstone Partners fait partie des meilleures équipes de la place sur ce segment. »
Le fonds HOPE 2029 a pour objectif de racheter au secondaire des positions en fonds de Private Equity détenues notamment par des institutionnels qui se retrouvent contraints à céder certains de leurs investissements pour des raisons purement réglementaires (notamment pour assurer l'équilibre entre actifs cotés et non cotés dans leur bilan).
Ces « vendeurs forcés » sont ainsi conduits à accepter une décote significative de l’ordre de 20% dans les circonstances actuelles de marché ce qui devrait permettre au fonds de maximiser, sur une durée limitée (5 ans prorogeables de 2 fois 1 an), le multiple sur le capital investi avec un objectif de x1,6 net.
En outre, le fonds HOPE 2029 intégrera des critères ESG tout au long du processus d’investissement fondé sur une méthodologie propriétaire développée par Flexstone Partners.
Le fonds HOPE 2029 est lancé au cours du quatrième trimestre 2023 afin de saisir les opportunités déjà décelées par les experts de Flexstone Partners. La période de commercialisation de ce fonds devrait être d’une période de 6 mois.
A noter : les investisseurs dans HOPE 2029 bénéficieront d’un mécanisme fiscal d’amortissement du capital (les montants distribués par HOPE 2029 aux porteurs seront soumis à imposition uniquement après remboursement des montants investis par ces derniers).
Souscription directe, sous format digital, via un bulletin spécifique et détention en nominatif pur directement auprès du dépositaire du fonds.
Les principales caractéristiques du fonds HOPE 2029 :
- Une duration réduite : 5 ans (prorogeable de 2 fois 1 an) ;
- Peu ou pas de courbe en J (car les fonds ciblés sont déjà matures) ;
- Forme juridique : Société de Libre Partenariat (FIA de droit français) ;
- Classification SFDR : Article 8 (en communication limitée au prospectus) ;
- Souscription minimale : 100 000 € ;
- Période de souscription : jusqu'à fin mars 2024 ;
- Frais de gestion financière : 2,50% TTC.
- Rémunération des distributeurs : droits d’entrée selon les modalités prévues par la documentation réglementaire du fonds et rétrocessions sur frais de gestion.
Il est rappelé que le rendement attractif visé par le fonds HOPE 2029 est une rémunération du risque pris (Capital Investissement) et de l’illiquidité de l’investissement pendant 5 ans (prorogeables de 2 fois 1 an). Des pertes en capital sont ainsi possibles. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles ne sont notamment pas constantes dans le temps.
